Teoria e pratica del Signoraggio: due mondi diversi.

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Pubblicato Lunedì, 05 Marzo 2012 14:38

di Signoraggio.info

Il mondo dei signoraggisti, e di tutti coloro che li seguono, è un mondo teorico. Di persone che criticano giustamente il sistema finanziario, nei suoi principi, ma che confondono sovente la teoria con la pratica. Nella quasi totalità dei casi, non hanno minimamente idea di cosa sia nel concreto, nel mondo di oggi, il signoraggio. Nella teoria lo conoscono, ma nella pratica no.

E' normale che chiunque conosca bene il funzionamento del sistema finanziario, delle banche centrali e delle banche, irrida i signoraggisti. Perché parlano di un mondo che non esiste, parlano di teoria ma non di pratica.

Le Banche Centrali (spesso private) emettono sì moneta a debito, il sistema bancario (privato) crea sì denaro attraverso il meccanismo della riserva frazionaria, ed è altrettanto vero come tutti sappiamo che su tale moneta emessa a debito si paga un interesse che poi, nel lungo periodo, crea un debito insostenibile. Tutti e tre sono, nella teoria, i tre grandi limiti teorici del sistema finanziario odierno occidentale. Ma come funziona nella pratica il signoraggio? C'è qualcuno cioè che guadagna veramente dalla differenza tra costo di produzione (o costo di "digitazione", nel caso di moneta scritturale) e valore nominale del denaro emesso, sia esso fisico o scritturale?

Ciò che rende ridicoli molti signoraggisti, agli occhi di chi lavora in ambito finanziario e che conosce come funzionano veramente le cose, è il pensare che questi banchieri, privati o centrali, si approprino del capitale rientrante dal prestito, e capitale che fu inizialmente creato dal nulla. Ma nella realtà del mondo odierno, non funziona così. Le banche, centrali e commerciali, guadagnano sullo spread d'interesse (attivo e passivo) tra denaro prestato (creandolo) e denaro depositato. Nel caso delle banche centrali il denaro prestato (emesso) è molto superiore a quello depositato, per la natura stessa della banca centrale di emettitore di moneta e di prestatore (creatore) di ultima istanza. Nel caso delle banche commerciali, invece, prese singolarmente, il denaro prestato non è mai superiore a quello depositato. E questi sono dati di fatto.

Dove sta il vero signoraggio nel sistema finanziario odierno, allora? Il vero signoraggio, come spiegato nel precedente articolo Il vero signoraggio che pochi conoscono... non è guadagnato dalle banche centrali o da tutte le banche in quanto tali. Se conoscete qualcuno che lavora o che è socio in una banca cooperativa, o in una cassa di risparmio locale, o in una qualsiasi banca locale, informatevi bene. Non esiste signoraggio, nelle banche tradizionali, ma solo guadagno sullo spread d'interesse.

Mi dispiace per molti di voi, ma la Banca d'Italia afferma il vero. 

Il vero signoraggio è fuori bilancio, ed è guadagnato da una ristretta cerchia di persone che gravitano nell'Alta Finanza europea ed americana, e persone a loro vicine. Ed è originato solo da una ristretta cerchia di banche primarie (quali Deutsche Bank, Barclays, HSBC, Credit Suisse, UBS, JP Morgan, per citarne alcune), che emettono denaro (con il placet della Fed e della BCE) in quantità enormi, di continuo, attraverso l'emissione di titoli bancari "speciali"; in primis MTN (Medium Term Notes). Secondo il meccanismo accennato nel precedente articolo. Nessuno tra quelli che gravitano veramente in quell'ambito, e che ricomprende anche personaggi noti della finanza, della politica, dell'imprenditoria (pochi in Italia, a dir la verità, essendo il nostro paese un po' alla periferia di questo sistema di Alta Finanza speculativa), ma anche molti sconosciuti al grande pubblico, ne parlerà pubblicamente. Perché è un circolo chiuso, elitario, in cui si entra per invito. E nessuno ha interesse a parlarne, perché altrimenti non sarebbe più elitario e, probabilmente, creerebbe una reazione scomposta da parte della massa.

Avete mai sentito parlare di trading room (non quelle borsistiche, dei comuni mortali) in piazze finanziarie quali Ginevra, Londra o Zurigo? O di trading house o cutting house? Informatevi, cari signoraggisti, se avete la fortuna di conoscere qualcuno che gravita in quegli ambiti di Alta Finanza e scoprirete un mondo dove vi sono contratti da 50B (billion, cioè miliardi) di USD (o EURO) in continuazione, di compravendita di MTN (il cui taglio standard è di 500M USD o EURO). Vi sarà qualcuno, forse, che cercherà di convincervi che queste cose non esistono, o perché in buona fede è invidioso e non è mai arrivato così in alto nel Sistema, o perché in mala fede non ve ne vuole parlare.

E se siete fortunati, capirete che il signoraggio nella realtà, al di là della teoria, è ben diverso da quello che pensavate. E che quel mondo di Alta Finanza sconosciuto dal popolo comune è la vera punta della piramide, staccata dal resto del mondo. Welcome to the real world, my friends.